Assimetria de Informação e Falhas de Governança Corporativa:

Uma Análise Crítica do Caso OGX/Grupo EBX no Mercado de Capitais Brasileiro

Autores

• Michel Longatti de Resende UFSJ/UEMG

DOI:

https://doi.org/10.36704/ppp.v19i37.10079

Palavras-chave:

Assimetria de Informação; OGX; Governança Corporativa; Regulação Financeira Mercado de Capitais

Resumo

corporativa sobre a estabilidade do mercado de capitais brasileiro, tendo como objeto empírico a trajetória da OGX, integrante do Grupo EBX. Utiliza-se uma abordagem qualitativa com suporte documental e analítico, incorporando indicadores como a relação Dívida Líquida/EBITDA e o bid-ask spread, a fim de captar os efeitos práticos das assimetrias informacionais percebidas. Fundamentado em referenciais clássicos e contemporâneos — notadamente as teorias da agência e da sinalização —, o estudo evidencia como a combinação entre divulgação imprecisa de dados, excesso de otimismo projetado e centralização de decisões levou à erosão da confiança dos investidores. O colapso da OGX torna-se, assim, um paradigma de falha de mercado em contexto emergente. A conclusão reforça a necessidade de aperfeiçoar os mecanismos de controle, supervisão e regulação, sugerindo medidas institucionais como a cooperação entre CVM e ANP e maior rigidez nas exigências de disclosure.

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